Transcription : Guide de construction de portefeuille – Billets structurés

[Musique douce jouant en arrière-plan]

[Le logo Gestion d’actifs CIBC]

[GUIDE DE CONSTRUCTION DE PORTEFEUILLE]

[Un diagramme circulaire s’affiche. Le diagramme comporte neuf éléments :

1 – Répartition stratégique de l’actif

2 – Titres à revenu fixe

3 – Actions

4 – Placements non traditionnels

5 – Billets structurés

6 – Gestion active ou passive

7 – Style de placement

8 – Répartition tactique de l’actif

9 – Rééquilibrage du portefeuille

Le diagramme s’agrandit, s’arrête et met en évidence le point 5 : Billets structurés.]

[Vjosana Klosi, directrice en chef, Établissement de portefeuilles et analyse quantitative, Gestion d’actifs CIBC]

Vjosana Klosi :Bien que les marchés boursiers aient récupéré la majorité des pertes depuis le printemps, la volatilité et les risques exceptionnels supérieurs à la moyenne continuent de définir le rendement des marchés financiers. Dans ce contexte d’incertitude accrue, les produits structurés pourraient être des outils de gestion du risque efficaces.

[Un conseiller en placement et sa cliente regardent une tablette.]

Les produits structurés, comme les CPGLM ou les billets à capital protégé, sont des solutions de placement préétablies.

Les CPGLM procurent aux investisseurs un rendement minimal nul ou légèrement supérieur à zéro et leur permettent de profiter du rendement d’un panier d’actions ou de titres à revenu fixe.

[CPG liés au marché (CPGLM) :

Protection totale du capital et potentiel de rendement lié au marché
Permet de profiter du rendement d’un panier d’actions ou de titres à revenu fixe
Durées de placement fixes de 2 à 5 ans
Solution possible en cas de liquidités excessives dans un contexte de faibles taux d’intérêt]

Les CPGLM sont assortis de durées de placement fixes de deux à cinq ans. Elles peuvent être une solution directe en cas de liquidités excessives dans un contexte de faibles taux d’intérêt. Depuis 2008, la valeur des dépôts canadiens a augmenté de 47 %; ces derniers représentent maintenant 32 % du patrimoine financier canadien.

[Depuis 2008, la valeur des produits de dépôt a augmenté de 47 %. Les produits de dépôt représentent 32 % du patrimoine canadien. Un graphique circulaire montrant une part de 32 % s’affiche à l’écran. Source : Rapport d’Investor Economics sur le bilan des ménages – Canada (2019)]

Durant cette période, les liquidités ont perdu leur pouvoir d’achat réel en raison de l’inflation.

[Rendement des liquidités et des actions depuis mars 2009. Un graphique à barres apparaît dans lequel l’axe des Y mesure le rendement total, de -100 % à 600 %. L’axe des X montre l’indice S&P 500 (513 %), l’indice S&P/TSX (180 %), les liquidités (11 %) et les liquidités en dollars constants (-8 %). Sources : Gestion d’actifs CIBC inc. et Bloomberg. Échantillon couvrant la période de mars 2009 à septembre 2020.]

En investissant leurs liquidités dans des CPGLM, les investisseurs pourraient améliorer les rendements globaux de leur portefeuille en profitant du rendement des marchés boursiers supérieurs à la moyenne.

Investir des liquidités dans des CPGLM est une solution qui convient à la plupart des investisseurs prudents. Toutefois, elle entraîne une réduction des rendements attendus pour les investisseurs à long terme qui investissent davantage dans les actions.

[Rendements prévus à long terme des catégories d’actif. Un graphique à barres apparaît dans lequel l’axe des Y mesure le rendement annualisé, de -1 % à 7 %. L’axe des X montre les obligations gouvernementales mondiales (0,1 %), les obligations canadiennes mondiales (-0,1 %), les CPG (0,6 %), les CPG à revenu (0,6 %), les CPGLM de revenu et de croissance I (1,1 %), les CPGLM de revenu et de croissance II (0,6 %), les obligations canadiennes de première qualité (2,5 %), les obligations américaines à rendement élevé (5,2 %), les actions mondiales (5,6 %) et les actions canadiennes (6,6 %). Source : Gestion d’actifs CIBC inc. Rendements en dollars canadiens. Au 1^er avril 2020.]

Pour les investisseurs à long terme, les placements directs dans des titres à revenu fixe et des actions demeureront la composante centrale d’un portefeuille équilibré.

[Logo de Gestion d’actifs CIBC]

[Les opinions exprimées dans la présente vidéo sont celles de Vjosana Klosi et non celles de Gestion d’actifs CIBC inc. Cette vidéo vise à donner des renseignements généraux et ne vise aucunement à vous donner des conseils financiers, de placement, fiscaux, juridiques ou comptables, et elle ne constitue ni une offre, ni une sollicitation d’achat ou de vente des titres mentionnés. La situation personnelle et la conjoncture doivent être prises en compte dans une saine planification des placements. Toute personne voulant utiliser les renseignements contenus dans la présente vidéo doit d’abord consulter son conseiller. Sauf indication contraire, toutes les opinions et estimations figurant dans la présente vidéo datent du moment de sa publication et peuvent changer.

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Certains renseignements que nous vous avons fournis pourraient constituer des énoncés prospectifs. Ces énoncés comportent des risques connus et non connus, des incertitudes et d’autres facteurs pouvant faire en sorte que les résultats ou les rendements réels diffèrent sensiblement des résultats ou des rendements futurs prévus explicitement ou implicitement dans lesdits énoncés prospectifs.

Le 4 janvier 2021, Vjosana Klosi et sa famille immédiate ne détenaient pas de CPGLM. L’intervenant et les membres de sa famille immédiate n’étaient ni des membres de conseil d’administration ni des directeurs et ils ne finançaient ni n’avaient d’autre intérêt dans les compagnies de quelques secteurs que ce soit.]

Cette vidéo a été créée le 05/01/2021.