Analyses Investisseurs institutionnels

Les taux d’intérêt augmentent. Faut-il privilégier la valeur et délaisser la croissance?

Découvrez pourquoi les indicateurs démontrant les périodes où la valeur ou la croissance offre des rendements supérieurs sont rares.

Jerry Lu, Michael Sager et David Wong 24 janv. 2024 Lecture de 2 minutes

Selon la croyance populaire, les variations de taux d’intérêt sont un indicateur fiable des écarts de rendement entre les styles de placement axés sur les actions de valeur et de croissance.
En nous appuyant sur plus de quatre décennies de données, nous avons conclu que cette affirmation est fausse.
Les changements tactiques de style sont difficiles à maîtriser, et les indicateurs démontrant de manière fiable les périodes où la valeur ou la croissance offre des rendements supérieurs sont rares.
Nous privilégions plutôt une approche de placement de base qui combine stratégiquement de nombreux styles de placement en voyant d’une manière globale la répartition du portefeuille.

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Nous contacter

Par

Jerry Lu, CFA, FRM, CAIA
Analyste principal, Solutions de portefeuille, Solutions de placement totales

Gestion d’actifs CIBC inc.

Michael Sager, Ph. D.

Directeur général et chef, Multiclasse d’actifs et gestion des devises

Gestion d’actifs CIBC

David Wong, CFA^MD, FRM^MD
Chef des placements, directeur général et chef, Solutions de placement totales

Gestion d’actifs CIBC