Comment trouver la solution de placement de crédit privé qui vous convient

Au cours des dernières années, il est devenu plus facile de trouver des gestionnaires institutionnels de qualité qui offrent des produits destinés aux investisseurs individuels. Par le passé, ce genre d’accès n’était offert qu’aux investisseurs institutionnels les plus importants et les plus avertis, comme les régimes de retraite et les fondations.

Le crédit privé n’est pas un nouveau mot à la mode sur les marchés de détail, mais une grande partie de ce qui était offert auparavant peut être considérée comme une première version. L’éventail d’occasions était limité et la qualité des biens donnés en garantie était loin d’être idéale. En d’autres termes, l’univers des gestionnaires n’était pas nécessairement le premier choix pour les grandes institutions avisées cherchant à faire une sélection.

Les investisseurs individuels ont maintenant accès à des gestionnaires institutionnels de qualité et investissent dans des prêts directs à des conditions beaucoup plus favorables que celles auxquelles les investisseurs institutionnels sont habitués : pas d’appels de capital, soldes minimaux des comptes beaucoup plus bas et des liquidités légèrement plus élevées.

L’objectif du crédit privé pour les investisseurs est de créer un flux de revenus élevés fiable au moyen d’un ensemble diversifié d’entreprises. Cette méthode est sans doute utile pour la plupart des investisseurs, d’autant plus que les emprunteurs ne sont maintenant plus disponibles sur les marchés publics où la plupart des gens investissent.

Toutefois, comme les actifs sous-jacents ne sont pas liquides, les investisseurs doivent s’engager à long terme même si le produit offre des caractéristiques de liquidité, comme un rachat trimestriel. Ces caractéristiques de liquidité visent à répondre à des besoins de liquidités fortuits et imprévus, comme une maladie. S’attendre à utiliser les liquidités disponibles pour apporter une modification généralisée en fonction d’un changement tactique, par exemple, serait difficile à réaliser pour le fonds si tout le monde a la même idée. Il n’y aurait tout simplement pas assez de liquidités pour que tous les investisseurs puissent le faire en même temps. Un fonds pourrait donc imposer des limites aux rachats, créant ainsi de la confusion et de l’inconfort pour les investisseurs. Cela pourrait se produire, peu importe la stabilité des placements sous-jacents.

« Un investisseur ayant le tempérament d’un investisseur institutionnel et qui comprend comment la prime d’illiquidité est censée être gagnée – en travaillant avec un conseiller en placement ou un conseiller ayant un énoncé de politique de placement le gardant sur la bonne voie – serait un bon choix pour le crédit privé », affirme M. Wong.

La bonne façon d’utiliser le crédit privé consiste à trouver un instrument qui répond à vos besoins en matière de portefeuille.

« Trouvez un gestionnaire qui possède des avantages uniques et essentiels au crédit privé, comme le savoir-faire opérationnel, l’historique et les relations avec les promoteurs et les emprunteurs pour obtenir des prêts à des conditions favorables », conseille M. Wong.

« Un gestionnaire qui dispose d’une équipe étendue et compétente pour examiner en profondeur les états financiers d’emprunteurs éventuels, et une analyse de ses antécédents pour déterminer comment il a traversé les périodes de resserrement du crédit sont des facteurs essentiels. »

Pour en savoir plus sur le rôle que peuvent jouer les solutions de crédit privé dans votre portefeuille, communiquez avec votre conseiller ou votre représentant CIBC.