Introduction au capital d’investissement

Dans le contexte financier actuel, l’intégration de placements non traditionnels dans les portefeuilles est plus pertinente que jamais. La grande majorité des sociétés américaines restent des sociétés fermées et celles-ci sont 64 fois plus nombreuses que les sociétés ouvertes. Autrement dit, il existe 64 sociétés privées pour chaque société cotée en bourse aux États-Unis. Cet écart met en évidence un vaste bassin d’occasions de placement, mûr pour l’exploration, au-delà des marchés boursiers traditionnels. Ces sociétés privées, souvent moins sensibles à la volatilité des marchés, constituent un terreau fertile pour les investisseurs en quête de diversification et de rendements potentiellement supérieurs.

Ensuite, l’évolution de la dynamique entre les marchés boursiers et obligataires a mis en évidence le besoin crucial de solutions de rechange. Les tendances récentes montrent une corrélation croissante entre les rendements des actions et des obligations, qui sont traditionnellement considérés comme divergents durant les changements du marché. Cette convergence donne à penser que le filet de sécurité historique offert par la diversification dans ces deux catégories d’actif pourrait ne plus être aussi efficace qu’auparavant.

Le moment où une société privée est dans son cycle de vie aide à déterminer le type de stratégie de placement en actions qui lui est associé. Un afflux de capitaux est certainement nécessaire à chaque étape, mais les défis organisationnels et de gestion sont habituellement différents. Cela dit, du point de vue des placements, chaque étape a un objectif similaire : comment faire en sorte qu’une bonne société s’améliore et qu’elle fasse profiter de sa réussite.

Étape 1 : Capital de risque

Une société en démarrage a peut-être repéré un marché intéressant, mais il se peut qu’elle ne génère pas beaucoup de revenus ou de profits, le modèle d’affaires n’ayant pas atteint sa pleine envergure. Ces sociétés sont à la recherche de capitaux pour les aider à démarrer. Cette étape offre généralement le meilleur rendement aux investisseurs, mais elle comporte aussi le plus de risque.

Étape 2 : Actions de croissance

À l’étape des actions de croissance, une société est maintenant plus mature et a besoin de capitaux pour poursuivre sa croissance. Une société comme celle-ci générera un chiffre d’affaires et des revenus, mais l’accès à des fonds supplémentaires pourrait davantage aider sa commercialisation et sa professionnalisation.

Étape 3 : Rachat

Cette dernière étape consiste à détenir des placements de contrôle dans une société bien établie. Les gestionnaires cherchent peut-être à restructurer les finances ou les activités d’une société, ou une combinaison des deux, afin de maximiser les rendements pour les investisseurs. La plus grande partie de l’univers du capital d’investissement sur le marché actuel en est à cette étape.

Chaque étape du cycle de vie d’une société privée regorge d’occasions, mais les montants de placement requis à chaque étape ne sont pas petits. C’est l’une des raisons pour lesquelles ces placements étaient généralement réservés aux banques et aux grands investisseurs institutionnels.

Cependant, au cours des 10 dernières années environ, cette question de disponibilité a commencé à s’estomper, car les fonds de capital-investissement sont maintenant lancés dans un format permanent. Les investisseurs individuels peuvent maintenant investir dans un nombre croissant de solutions de capital d’investissement Une nouvelle fenêtre s'affichera..

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