Préparez votre portefeuille à la volatilité éventuelle

Pour les investisseurs qui ont un horizon de placement à long terme, la capacité d’absorption du risque et de la volatilité à court terme est beaucoup plus grande. Sur des périodes mobiles de 20 ans, les marchés boursiers américains et canadiens n’ont pas enregistré de taux de rendement négatifs. Or, pour toute année civile, des rendements négatifs sont enregistrés environ 25 % du temps. Par conséquent, avoir un cadre de placement qui élimine les émotions de l’équation doit faire partie du processus de placement autant que connaître les outils disponibles.

La répartition stratégique de l’actif à long terme commence par la rédaction de votre énoncé de politique de placement. Cet énoncé doit tenir compte de vos convictions de placement fondées sur la recherche et détailler une répartition de l’actif qui repose sur le long terme dans le but d’obtenir les résultats souhaités. Un tel énoncé vous permettra de retrouver votre côté rationnel durant les périodes difficiles du marché. Ou, mieux encore, consultez un conseiller qui pourra vous aider à examiner en profondeur votre répartition de l’actif. Un conseiller vous expliquera dans quel but a été conçue chacune des catégories d’actifs et vous aider à définir les expositions idéales pour atteindre vos objectifs, à évaluer les catégories d’actifs par rapport à votre tolérance au risque et à diriger la construction de votre portefeuille.

Un portefeuille 60-40 est un portefeuille qui contient 60 % d’actions et 40 % de titres à revenu fixe. Bien que les rendements passés ne soient pas toujours garants des rendements futurs, un portefeuille composé à 60 % d’actions mondiales et à 40 % d’obligations canadiennes aurait enregistré un taux de rendement composé de 6,8 % pour les 20 dernières années jusqu’à la fin de 2023. Si vous aviez consciencieusement épargné 10 000 $ par année au cours de cette période de 20 ans, votre placement de 200 000 $ aurait valu 459 000 $.

À court terme surtout, les marchés sont toujours volatils. Cette réalité crée un défi pour les investisseurs individuels, surtout ceux qui ne suivent pas un processus bien défini pour les décisions de placement. Par crainte d’une baisse à court terme de la valeur d’un placement en particulier, certains investisseurs sont parfois tentés de le vendre même si les paramètres fondamentaux du placement sont toujours très bons.

Un portefeuille 60-40 augmente la probabilité qu’un investisseur reste discipliné. Non seulement la volatilité est-elle réduite par rapport à un portefeuille 100 % actions et les rendements sont-ils supérieurs par rapport à un portefeuille 100 % titres à revenu fixe, mais les investisseurs obtiennent un meilleur rendement par unité de risque simplement en combinant les deux catégories d’actifs. Voilà la force de la diversification. Au cours des 20 dernières années, le rendement par unité de risque d’un portefeuille 60-40 a été de 0,88 unité de rendement par unité d’écart-type, comparativement à 0,73 pour les actions mondiales.

Pour en savoir plus, consultez l’édition 2024 du rapport sur la Répartition stratégique de l’actif à long terme (PDF, 785 ko) Une nouvelle fenêtre s’affichera.

Gestion d’actifs CIBC s’engage à vous fournir des analyses de placements et de marchés. Nous souhaitons vous aider à trouver les bonnes solutions pour orienter votre parcours de placement. Si vous avez des questions sur la répartition de l’actif de votre portefeuille de placements, n’hésitez pas à communiquer avec votre conseiller ou votre représentant CIBC en tout temps.